Programme:

Fonctionnement des marchés financiers

1. Introduction : présentation des marchés financiers

• Définition.
• Marchés au comptant, à terme ferme, à terme optionnel.
• Marchés de gré à gré, marchés réglementés.
• Produits dérivés.
• Trading book et banking book.
• Notion de position sur un actif financier.
• Les grandes catégories d’instruments financiers.

2. Les instruments de taux d’intérêt

• Définition et mécanisme.
• Produits à taux fixe et à taux variable.
• Taux variables à court et à long terme.
• Les principaux taux de référence.

3. Le marché monétaire

• Définition et mécanisme.
• Les titres de créance négociables.
• Les valeurs du Trésor.
• Les acteurs du marché.

4. Le marché obligataire

• Définition.
• Organisation du marché obligataire.
• Caractéristiques des obligations.
• Les valeurs mobilières composées.
• Classement des obligations.
• Cotation des obligations.
• Valeur, duration, sensibilité des obligations.

Cahier d’exercices :
- Calcul de la valeur actuelle d’obligations.
- Calcul de la sensibilté et de la duration d’une obligation.

5. Le marché des actions

• Définition.
• Organisation du marché actions.
• Conditions d’accès.
• Introduction en bourse.
• Marché secondaire des actions.

Cahier d’exercices :
- Calcul de la position de change sur un portefeuille en devises.

6. Placement par des intermédiaires

• Le cadre juridique : SICAV, FCP.
• Les acterus du marché : sociétés de gestion, dépositaires.
• Définition des classes d’OPCVM.
• Fonds indiciels cotés (Trackers).

7. Les produits dérivés

• Les produits dérivés de taux d’intérêt.
• Les produits dérivés sur actions.
• Les produits dérivés optionnels.
• Contrats à terme ferme sur marchés organisés.
• Contrats à terme d’options sur marchés organisés.

8. Synthèse et conclusion

• Synthèse de la journée.
• Quiz et correction orale.
• Évaluation de la formation.