Thème :        Normes IFRS Formation : Impacts des IFRS sur l'analyse financière des corporates Envoyer cette formation à un ami   retour à la liste des formations   Objectif : La mise en place des normes comptables IFRS (International Financial Reporting Standards) a modifié les règles d’évaluation et de présentation des états financiers des entreprises. Le travail des analystes financiers s’en trouve modifié. L’objectif de cette formation est d’expliquer les principaux changements comptables et montrer en quoi les principaux outils d’analyse des risques peuvent ou non être affectés par ces règles.   Participants : Analystes crédits, analystes financiers, services risques, inspection générale et auditeurs.   Connaissances : Compréhension des états financiers des corporates.   Questions traitées : Impacts des IFRS sur l'analyse financière des corporates 1. Enjeux et modalités de passage aux IFRS • L’environnement • Quelques règles de base : - Que faire si une entreprise modifie ses méthodes comptables (IAS 8) - Impact de la première application des normes comptables (IFRS 1) 2. Les comptes consolidés • Comparaison avec les règles françaises (IAS 27, 28 et 31) • Cas particulier des entités ad hoc (SIC 12) • La définition et le traitement du goodwill ont été profondément modifiées (IFRS 3) 3. Impacts sur le bilan Le traitement comptable des immobilisations a été modifié • Les immobilisations corporelles (IAS 16) • Les immobilisations incorporelles (IAS 38) • Les locations : loyers ou immobilisations (IAS 17) • La définition des capitaux propres a été modifiée : - Comparaison avec les normes françaises - Émission d’instruments hybrides IAS 39 - Existence de réserves correspondant à certains résultats latents • Toutes ces modifications comptables peuvent avoir des impacts sur les principaux ratios d’analyse du bilan (fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, endettement, fonds propres, etc…) 4. Impacts sur le résultat • Le montant du chiffre d’affaires peut se trouver modifié (IAS 18) • Impact de certaines règles sur les calculs d’EBITDA et de l’EBIT (IAS 38 sur les immobilisations incorporelles, IAS 2 sur les stocks, IAS 19 sur les avantages du personnel) • Les règles de constitution des dotations aux provisions et des dépréciations (IAS 36, IAS 37 et IAS 39) • Une règle d’actualité : paiement en actions et stock-options, IFRS 2 • Les impacts sur les principaux ratios d’analyse du résultat (Soldes intermédiaires de gestion, rentabilité, etc.…) 5. Revue des différents engagements hors bilan • Les garanties, les instruments financiers, les engagements pour le personnel, les éventualités, les locations financières, … • L’Annexe des états financiers (les Notes) peut aussi fournir de nombreuses informations intéressant l’analyse financière.