Objectifs
- Lire et interpréter les états financiers consolidés des PME françaises.
- Identifier le choix des méthodes de consolidation, le périmètre de risque et la circulation de cash-flow.
- Comprendre et analyser les méthodes de consolidation : impact sur les grandes masses du bilan, les S.I.G. et les ratios de crédit.
- Comprendre et analyser les postes particuliers dans un bilan consolidé et comment les intégrer dans les ratios de crédit.
- Identifier les grandes différences entre la liasse fiscale et les états financiers consolidés.
- Identifier le Hors bilan et évaluer les flux de trésorerie consolidé (regard rapide).
- Positionner l’entreprise dans le Groupe et identifier la circulation de cash.
Animateur(s)
Gary CANTOR
gary.cantor@orange.fr
Programme
1LES METHODES DE CONSOLIDATION
Choix de méthode de consolidation : niveau de contrôle exercé par la maison mère :
- % de contrôle vs % d’intérêts.
- Périmètre de consolidation.
- Mise en équivalence.
- Intégration proportionnelle.
- Intégration globale.
2EXEMPLES ET ANALYSE DES METHODES
Mise en équivalence :
- Enjeux analytiques financiers et non financiers.
- Effets sur les ratios de leverage et de gearing.
Intégration globale et (brièvement) proportionnelle :
- L’intégration globale.
- Élimination investissement dans la filiale et capitaux propres.
- Capitaux propres consolidés.
- Mise en garde concernant l’interprétation des ratios de crédit consolidés.
Regard rapide sur l’intégration proportionnelle
3POSTES PARTICULIERS
Écart d’acquisition :
- Définition et traitement comptable.
- Amortissement et/ou dépréciation.
- Signification d’un écart négatif.
Enjeux analytiques et solutions : ratio de gearing.
Intérêts sans contrôle :
- Calcul.
- Interprétation et ratio de gearing.
Ecart de conversion :
- Calcul.
- Problématique de devises étrangères et interprétation des chiffres.
- Retraitement et ratio de gearing.
Impôts différés (brièvement) :
- Calcul.
- Interprétation et ratio de gearing.
Méthodes d’évaluation et bilan.
Informations en annexe.
Informations sectorielles.
Rapports des Commissaires aux Comptes.
Structures du compte de résultat :
- S.I.G. et leur interprétation
4ANALYSES COMPLEMENTAIRES ESSENTIELLES
Signature de la feuille de présence.
Endettement caché :
- Interprétation et ratio de gearing.
Flux opérationnels, d’investissement et de financement :
- Free cash flow.
- Debt service coverage ratio (DSCR).
Excess cash flow.
Risque bancaire et position de la banque dans le groupe.
Moyens de faire circuler les résultats à l’intérieur du groupe :
Pièges à trésorerie (« cash traps »).
5SYNTHÈSE ET CONCLUSION
Restitution synthèse.
Évaluation de la formation.
Public et pré-requis
Participants
- Chargés de clientèle Entreprise.
- Personnel des engagements.
Supports et moyens pédagogiques
- Documentation en power point.
- Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques
- QCU, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
- Synthèses.
Connaissances requises
- Bonnes connaissances de l’analyse financière des comptes sociaux (liasse fiscale).
Dates
| Dates | Localisation / Modalité | Animateur(s) | |
|---|---|---|---|
| 10/06/2025 | Distanciel | Gary CANTOR | S'inscrire |
| 12/06/2025 | Distanciel | Gary CANTOR | S'inscrire |
| 17/06/2025 | Distanciel | Gary CANTOR | S'inscrire |
| 19/06/2025 | Distanciel | Gary CANTOR | S'inscrire |
