Canaux de transmission des risques ESG sur les risques traditionnels bancaires, analyse de materialite, stress tests, icaap, ilaap

Illustration à partir de scénarios réels et hypothétiques

• Risque physique (ex. : catastrophe naturelle, sécheresse prolongée) → impact sur les garanties des prêts immobiliers, perte d’actifs.
• Risque biodiversité
• Risque de transition (ex. : durcissement des normes carbone) → risque de crédit pour les entreprises polluantes.
• Risque social (ex. : mauvaise gestion des droits humains) → risque réputationnel et retrait des investisseurs.
• Risque géopolitique (ex. : guerre et sanctions économiques) → impact sur les marchés et la liquidité.

• Risque de crédit : augmentation des défauts de paiement (ex. : entreprises exposées aux énergies fossiles).
• Risque de marché : volatilité accrue des actifs ESG et impact sur la valorisation des portefeuilles.
• Risque de liquidité : retrait massif des investisseurs pour des raisons ESG.
• Risque opérationnel : contentieux liés à la non-conformité ESG.

• Identifier les opportunités de marché liées au climat dans le secteur financier pour les investisseurs
  • De nouveaux produits verts et nouvelles sources d’investissement bas carbone.
  • Les évolutions des marchés du crédit carbone.
  • De nouvelles sources de diversification du portefeuille (Financement d’infrastructures vertes, obligation verte, Construction bas-carbone, rénovation énergétique, Investissements dans véhicules électriques, transports collectifs, Solutions fondées sur la nature, marchés de crédits biodiversité, Stockage, efficacité énergétique, smart grids, Produits structurés verts, fonds labellisés, ETF ESG).
  • Une meilleure réponse aux attentes des investisseurs de détail sensibles à la durabilité.
  • Une amélioration de la résilience des entreprises ayant engagé des démarches de durabilité.
  • Une amélioration de l’efficacité opérationnelle et meilleure maitrise des frais généraux des entreprises (rationalisation de la consommation de l’eau et de l’énergie, promotion du recyclage et de l’économie circulaire.

• Rôle clé des investisseurs dans l’orientation des flux financiers vers des activités durables.
• Identifier les risques liés au climat dans le secteur financier pour un investisseur
  • Le risque de greenwashing et les risques associés (crédit, marché, liquidité, réputation, contentieux, systémique).
  • Le risque de valorisation des actifs (ratings ESG, stranded assets (actifs échoués), mispricing sous estimant les risques climatiques et environnementaux).
  • Le risque de liquidité des actifs verts.
  • Le risque d’éligibilité et de valorisation du collatéral brun.
  • L’intégration des risques climatiques et environnementaux dans la sélection des contreparties et des sous-jacents dans les produits dérivés.
  • L’importance de la diligence raisonnable sur les contreparties du portefeuille.
  • Réconciliation entre rentabilité et durabilité dans la performance des investissements.
  • Le risque de contentieux et de réputation : prévention des controverses.
  • Les données ESG utilisées comme de nouvelles market data pour anticiper des importants mouvements de marché (catastrophes naturelles, controverses, évènements géopolitiques marquants (guerre, changement de gouvernements) repricing à la suite d’un changement de rating ESG).
  • Le risque d’inflation lié la transition climatique dans un contexte où l’économie reste très dépendante des énergies fossiles
  • Le risque d’inflation lié au risque physique en absence de transition du fait des catastrophes naturelles et des ruptures de chaines d’approvisionnements des industries.
  • La complexe utilisation des ratings ESG.
  • L’accès complexe à la donnée ESG.
  • L’instabilité et l’inhomogénéité des réglementations ESG au niveau européen et mondial.
  • Le risque géopolitique.
  • Pandémies et autres crises sanitaires plus récurrentes avec le risque physique.
  • Volatilité accrue sur les marchés du fait de la récurrence et la sévérité des catastrophes naturelles en cas d’aggravation du risque physique.
  • Volatilité accrue sur les marchés du fait de l’impact des politiques monétaires sur les actions des secteurs sensibles à la transition (très bruns, très verts).
  • Risque de défaut accru des émetteurs ayant un profil de brun à très brun.
  • Différents canaux de transmission des risques climatiques et environnementaux sur le risque de marché et de contrepartie.
  • Choc sur le marché des matières premières en cas de transition (augmentation du cout de l’Energie fossile et crise sur le marché des minerais).

• Repérer les signaux de vulnérabilité ou de résilience dans les portefeuilles supervisés.

• Comprendre les principes d’analyse de matérialité ESG dans une banque.
• Apprendre à structurer une matrice de double matérialité (impact & risque).
• Construire une matrice de matérialité ESG
  • Identification des facteurs ESG pertinents.
  • Évaluation de l’exposition et de la vulnérabilité.
  • Croisement “Probabilité x Impact financier” → matérialité financière.
  • Évaluation de l’impact externe de la banque (matérialité d’impact).
  • utilisation de scoring ESG, de ratings internes/externes, et de consultations parties prenantes.

1.1.1.    Comparaison avec les stress tests traditionnels

• Horizon temporel plus long (10-30 ans au lieu de 1an -3ans).
• Interactions complexes et incertitudes élevées.
• Scénarios plus variés et qualitatifs.
• Hypothèse de bilan dynamique

1.1.2.     Présentation des scénarios de référence utilisés

• NGFS (Network for Greening the Financial System)
• GIEC (Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat)
• Scénarios BCE, ACPR et autres régulateurs

• Analyse de matérialité .
• Identification des facteurs de risque et analyse des vulnérabilités des portefeuilles aux risques Physiques et de Transition.
• Méthodologies d’intégration des risques Physiques et de Transition dans les métriques prudentielles de risque de crédit (PD et LGD) et le calcul du capital interne des banques (cadre ICAAP) ;
• Utilisation de scénarios et application de chocs sur les modèles de crédit ;
• Exemples de pratiques observées.
• Intégration de l’ESG dans toutes les étapes des processus ICAAP et ILAAP
• Alignement avec les objectifs stratégiques et de gestion des risques de la banque.
• Approche pratique et recommandations
• Exemples de méthodologies utilisées par les banques leaders.
• Bonnes pratiques pour améliorer la résilience face aux risques ESG.
• Anticipation des impacts possibles dans le pilotage du capital et de la liquidité
• Rôle des plans de transition climatiques

1.1.1.    Principales exigences réglementaires

• Renforcement du cadre de gestion des risques ESG.
• Exigences de capital et de transparence accrues.
• Intégration dans le reporting prudentiel.

1.1.2.     Conséquences pour la gouvernance bancaire

• Responsabilité des administrateurs dans la prise en compte des risques ESG.
• Exigences en matière de supervision et de contrôle interne.
• Retours d’expérience et bonnes pratiques à adopter.