Objectifs
- Comprendre les principes fondamentaux des marchés de change.
- Identifier le rôle et l’importance des différents acteurs (banques, entreprises, investisseurs, banques centrales).
- Connaître et comparer les principaux produits de change (au comptant, à terme, swaps, options de change).
- Appréhender la valorisation et l’utilisation des produits dérivés de change dans la couverture et la gestion des risques.
- Utiliser efficacement les sources d’information relatives aux marchés et produits de change.
Animateur(s)
Flavien AMA
- Risk Management et règlementation Bâloise.
- Marchés, produits et services financiers.
Mireille DURR
- Comptabilité, contrôle de gestion et fiscalité.
- Conformité.
- Risk Management et règlementation Bâloise.
- Techniques d’audit et de contrôle interne bancaires.
- Marchés, produits et services financiers.
- Techniques d'audit, Contrôle interne - Assurance.
- Gestion d’actifs.
- Marchés, produits et acteurs des marchés financiers.
Programme
1LE MARCHÉ DES CHANGES
Le change traditionnel (change au comptant / spot)
- La notion de pair de devises. Les codes ISO.
- Les devises Majors et les Exotiques.
- Le change croisé. Corrélation entre les paires.
- Cotation au certain et à l’incertain, devise de base et devise de contrevaleur.
- La position de change.
L’organisation du marché des changes :
- Les marchés de change OTC et le Forex.
- Les acteurs.
Circuit des opérations de change spot.
2LES PARAMÈTRES SOUS-JACENTS À LA FORMATION DES COURS
La parité du pouvoir d’achat.
Les politiques des banques centrales.
Taux d’intérêt et cours d’une devise.
3LES OPÉRATIONS DE CHANGE SUR LE MARCHE DE GRÉ À GRÉ ET SUR LES MARCHÉS ORGANISÉS
Le change sur le marché OTC et les plateformes de trading buy side et sell side.
La couverture et la spéculation.
La notion de contrat future de change.
Les chambres de compensation.
4LE CHANGE À TERME ET LES FUTURES DE CHANGE
Change à terme :
- Terme fixe ou sec.
- Actualisation et cours à terme.
Caractéristiques des futures de change :
- Risque de base.
- Les marges et les deposits.
Points de report/déport (points de swap).
Non Deliverable Forward (NDF).
Prévisions sur le marché des changes. L’analyse graphique.
5CARRY TRADE
Les opérations de carry trade.
6SWAP DE CHANGE
Les swaps de change ou cross currency swap :
- Utilisation.
- Montage.
- Dénouement.
7OPTIONS DE CHANGE ET PRODUITS STRUCTURÉS DE CHANGE
Les options de Changes :
- Rappel sur le fonctionnement des options.
- Les options vanilles.
- Les options binaires.
- Les options à barrière.
Les produits structurés de change.
8TRADING DES OPÉRATIONS DE CHANGE
Étapes du trading au sein du Front office jusqu’à la valorisation :
- Pricing et deal capture.
- Deal confirmation and documentation.
- Settlement, and deals valuation.
- Calcul des ajustements de valorisation : IPV (independent price verification), methodologies corrections, et reserves (close out cost, market price uncertainty, model reserves, xVAs, hedging and friction costs).
- Calcul du P&L (utilisation des « market parameters »).
9SYNTHÈSE ET CONCLUSION
Synthèse de la journée.
Évaluation de la formation.
Public et pré-requis
Participants
- Auditeurs, gestionnaires de risques praticiens du back office. Informaticiens chargés des développements changes, gestionnaires d’actifs.
Supports et moyens pédagogiques
- Documentation en PowerPoint.
- Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques.
- QCU, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
- Synthèses.
Connaissances requises
- Pas de connaissance particulière.
Dates
| Dates | Localisation / Modalité | Animateur(s) | |
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Du 22/09/2025 au 23/09/2025 |
Paris | Mireille DURR | S'inscrire |
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Du 22/09/2025 au 23/09/2025 |
Distanciel | Mireille DURR | S'inscrire |
