Objectifs
- Comprendre en profondeur le fonctionnement des ETF.
- Présenter les enjeux réglementaires et techniques,
- Comment sélectionner les ETF parmi les nombreux choix disponibles.
- Utiliser efficacement les ETF comme briques de construction d’une allocation d’actifs.
Animateur(s)
Laurent GAETANI
- Gouvernance.
- Risk Management et règlementation Bâloise.
- Marchés, produits et services financiers.
- Gestion d’actifs.
- Marchés, produits et acteurs des marchés financiers.
- Techniques d’audit et contrôle interne.
Programme
1MARCHÉ DES ETF ET PRINCIPAUX ACTEURS
Historique et définition des ETF.
Différences entre Europe et États-Unis.
Croissance des encours mondiaux et européens.
Principales tendances (ETF actions, obligataires, ESG, thématiques, actifs).
Panorama des principaux émetteurs (iShares, Amundi, Xtrackers, Vanguard, etc.).
Modèles économiques des fournisseurs.
Concentration du marché.
2CADRE RÉGLEMENTAIRE DES ETF
Directive UCITS et ETF UCITS.
Rôle de l’ESMA et de MiFID II.
Documents réglementaires (PRIIPs KID).
Contraintes de diversification, de contrepartie et d’effet de levier.
3FONTIONNEMENT, PRINCIPES ET MÉTHODES DE RÉPLICATIONS
Définition et fonctionnement d’un ETF.
Marché primaire et marché secondaire.
Tracking error.
Réplication physique et réplication synthétique.
4ETF SPÉCIFIQUES (EFFET DE LEVIER, INVERSE, ACTIFS…)
Fonctionnement des ETF à effet de levier et inverse.
Risques et effet de composition.
Introduction aux ETF actifs.
Cas d’utilisation en allocation.
5COMMENT SÉLECTIONNER LES ETF ET CONSTRUIRE UNE ALLOCATION
Analyse de l’indice suivi.
Encours sous gestion, frais et liquidité.
Méthode de réplication.
Fiscalité et risques spécifiques.
Allocation stratégique vs allocation tactique.
Approche core / satellite.
Exemples de portefeuilles ETF.
Suivi et rééquilibrage.
6SYNTHÈSE ET CONCLUSION
Synthèse de la journée.
Évaluation de la formation.
Public et pré-requis
Participants
- Toute personne en charge de la gestion collective ou sous mandat.
- Gestionnaires de banque privée et banque de détail.
- CGP (Conseillers en Gestion de Patrimoine), CIF (Conseillers en Investissements Financiers).
- Responsables et collaborateurs des services Conformité et Risque.
- Distributeurs.
Supports et moyens pédagogiques
- Documentation PowerPoint.
- Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques.
- QCU, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
- Synthèse.
Connaissances requises
- Aucune connaissance particulière.
