Objectifs
- Comprendre les canaux de transmission du risque ESG sur le risque de marché, contrepartie et CVA.
- Appréhender les impacts et les évolutions à prévoir dans le cadre de gestion du risque de marché, contrepartie et CVA.
- Mettre en œuvre les stress tests, ICAAP.
- Connaitre les éléments de pilotage et les attentes du superviseur.
Animateur(s)
Evelyne NGNOTUÉ
ngnotue@afges.com
Domaine d’animation et conception :
- Audit.
- Contrôle interne.
- Management des risques.
- Opérations de marché.
Programme
1INTRODUCTION
- Rappel du cadre réglementaire : EBA guidelines, ECB guides.
- Pourquoi intégrer l’ESG dans la gestion du risque de marché, contrepartie et CVA aujourd’hui ?
- Principales typologies de risque ESG pertinentes pour les risques marché, contrepartie et CVA.
- Impacts stratégiques et prudentiels pour les banques.
2CANAUX DE TRANSMISSION ESG SUR LE RISQUE DE MARCHE, CONTREPARTIE ET CVA DE LA BANQUE
- Catastrophes naturelles : Impact sur le prix des matières premières, infrastructures critiques.
- Controverses : Impact réputationnel et ventes forcées d’actifs.
- Risque géopolitique / guerre : Volatilité sur l’énergie, matières premières, devises.
- Risque biodiversité : Risques sur les secteurs agricoles, assurance, industries.
- Risque social : Effet sur les chaînes de production, défauts de contreparties.
- Lois de transition énergétique : Stranded assets, risques sectoriels.
3EFFETS DU RATING ESG SUR LE COLLATERAL
- Impact sur la valorisation des actifs :
- Dégradation de rating ESG;
- Hausse des haircuts pour collatéral ESG à faible score.
- Impact sur l’éligibilité du collateral
- Acceptation/refus par contreparties (banques centrales, CCP).
- Stranded Assets (actifs échoués) et risque de liquidité associée aux actifs devenus illiquides à cause de facteurs ESG.
- Critères ESG de sélection des actifs;
- Certaines contreparties n’acceptent plus des actifs notés ESG « faibles ».
- Exclusion potentielle de certaines obligations ou titres adossés à des actifs.
- Évolution prévue du rating ESG
- Impact ESG sur la valorisation des actifs;
- Cas des actifs downgradés pour cause de risques ESG.
4POLITIQUE DE SELECTION DES CONTREPARTIES ET DE PRICING INTEGRANT L’ESG
- Sélection des contreparties selon score ESG (exclusion, best-in-class, engagement).
- Intégration ESG dans le Pricing de la CVA :
- Effet d’un rating ESG dégradé sur l’exposure future.
- Ajustements ESG sur probabilités de défaut
- Politique de haircut ESG pour collatéral.
- Ajustement des limites de crédit selon le risque ESG.
5FACTEURS DE MARCHE IMPACTES PAR L'ESG
- Volatilité accrue liée aux tensions ESG sur :
- Inflation verte : climateflation et fossilflation.
- Prix de l’énergie (transition énergétique).
- Marchés des matières premières (métaux rares, lithium, cobalt).
- Effets réputationnels sur les actions sensibles (ex : scandales environnementaux).
- Catastrophes naturelles régulières.
- Développement des marchés verts :
- Green Bonds, SLBs (Sustainability-Linked Bonds), Social Bonds.
- Titrisations durables.
- Marchés de crédit carbone.
- Dérivés ESG : CDS ESG-Linked, options carbone.
6METHODOLOGIES PRATIQUES ET DISPOSITIFS DE SUIVI
- Stress tests ESG et ICAAP
- Définir des scénarios de stress ESG sur portefeuille de marché
- Catastrophe naturelle sectorielle (agri, immobiliers).
- Choc réglementaire ESG (ban sectoriel charbon, huile de palme).
- Choc réputationnel sur grands émetteurs.
- Intégration dans l’ICAAP.
- Définir des scénarios de stress ESG sur portefeuille de marché
- Suivi, sensibilités et limites intégrant l’ESG.
- Nouveaux indicateurs de risque ESG en gestion de portefeuille
- Sensibilité aux controverses ESG .
- Sensibilité aux prix du carbone.
- Mesure de l’empreinte carbone du portefeuille.
- Cadre de limites ESG.
- Mise à jour des Trading Mandates
- Exclusions ESG.
- Reporting ESG des activités de trading.
7ESG ET GOUVERNANCE AUTOUR DU RISQUE DE MARCHE, CONTREPARTIE ET CVA
- Intégration de l’ESG dans les rôles et responsabilité des départements gestion des risques de marché, contrepartie et CVA.
- Intégration de l’ESG dans la politique de gestion du risque de marché, contrepartie et CVA.
- Intégration de l’ESG dans les comités de gestion du risque de marché, contrepartie et CVA.
- Intégration de l’ESG dans l’appétit aux risques et la stratégie d’investissement.
8CONCLUSION ET PERSPECTIVES
- Résumé des principaux leviers pour intégrer efficacement l’ESG dans la gestion du risque de marché, contrepartie et CVA.
- Comment renforcer le dispositif ESG dans les risques financiers ?
- Interactions futures entre ESG, Risque de marché, Contrepartie, ICAAP, Trading Mandate.
- Discussion ouverte : défis pratiques rencontrés par les participants.
Public et pré-requis
Participants
- Toute personne souhaitant comprendre les aspects fondamentaux de Bâle III en matière de fonds propres et leur impact sur le pilotage financier d’une banque.
Supports et moyens pédagogiques
- Documentation en power point.
- Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques.
- QCU, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
- Synthèses.
Connaissances requises
- Connaissances générales de l’économie bancaire.
