Objectifs
- Rappeler les principales notions sur les marchés financiers : intervenants, produits et négociations.
- Comprendre l’organisation et le fonctionnement des systèmes de règlement/livraison et de paiement.
- Appréhender les acteurs de la chaîne titres et cash.
- Savoir gérer le risque opérationnel associé.
- Anticiper les mutations technologiques et réglementaires du secteur.
Animateur(s)
Arnaud NARCY
- Marchés, produits et services financiers.
- Traitement des opérations et post marché.
- Gestion d’actifs.
Programme
1INTRODUCTION : PRESENTATION DES MARCHES FINANCIERS
Fonctions des marchés financiers.
Marchés de gré à gré et marchés organisés.
Marchés a terme ferme et optionnel.
Types d’intermédiation et cotation.
Les opérations de banque.
La notion de position sur un actif.
Les grandes catégories d’instruments financiers.
2ACTEURS DE LA CHAÎNE TITRES ET CASH
Les questions qui se posent
le processus de traitement des opérations
Les principaux intervenants internes
Les principaux intervenants en lien avec les clients
Le rôle de la Chambre de Compensation LCH SA :
- Missions traditionnelles dans les opérations achat/vente des chambres de compensation.
- Compensation dans les opérations repo et sur les souverains.
- Compensation des produits dérivés et le calcul des marges.
Rôle des teneurs de compte conservateurs (TCC) et plus spécifiquement des back et middle-offices titres dans le traitement des opérations.
3ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DES SYSTÈMES DE RÈGLEMENT/LIVRAISON
Schéma récapitulatif du processus de règlement/livraison et différents systèmes en place.
Missions d’Euroclear France, dépositaire central national et gestionnaire des systèmes de place :
- Missions traditionnelles.
- Règlement des OST.
- Gestion du collatéral repo triparty et plateforme EuroCGPlus.
ESES, fonctionnement général et principales caractéristiques.
Sous-systèmes d’ESES (contrôles de forme, SBI, SLAB, dénouement).
Target 2 Securities, principales caractéristiques.
Acteurs de la chaîne titres aujourd’hui et demain, principaux changements à venir.
4ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DES SYSTÈMES DE PAIEMENT A L’INTERNATIONAL
Vue d’ensemble des systèmes de paiement en Europe.
De Target 1 à Target 2.
EURO1.
Architecture et principes de fonctionnement de Target 2 et Target 2S.
Le Central Liquidity Management (CLM) et le Eurosystem Single Market Infrastructure Gateway (ESMIG).
Règlements et livraisons sur les marches des changes : le CLS.
Le Correspondent banking.
CORE.
SEPA.
5RISQUES OPÉRATIONNELS LIÉS AUX OPÉRATIONS TITRES ET CASH
Les principaux risques opérationnels
Les modalités de traitement et contrôle des opérations (exécution, livraison et règlement).
Rôle de SWIFT, garant de la sécurité des paiements.
Confirmation des opérations.
Rapprochements.
Notions de cut-off time pour les paiements, gestion de la trésorerie.
Suspens de marché intraday et traitements.
6SYNTHÈSE ET CONCLUSION
Synthèse de la journée.
Évaluation de la formation.
Public et pré-requis
Participants
- RCCI et RCSI, représentants des dépositaires.
- Gestionnaires de fonds.
- Responsables et collaborateurs de back-office et middle office.
- Comptables et gestionnaires des OPC et des sociétés de gestion.
- Contrôleurs et auditeurs internes.
- MOA et gestionnaires de projet.
Supports et moyens pédagogiques
- Documentation en PowerPoint.
- Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques.
- QCU, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
- Synthèses.
Connaissances requises
- Connaître les fondamentaux liés aux traitements titres et cash par les back-offices.
Dates
| Dates | Localisation / Modalité | Animateur(s) | |
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Du 05/10/2026 au 06/10/2026 |
Paris | Arnaud NARCY | S'inscrire |
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Du 05/10/2026 au 06/10/2026 |
Distanciel | Arnaud NARCY | S'inscrire |
